Selic a 15% até 2026: péssima para o País, mas uma chance de ouro para quem investe em renda fixa

(Divulgação)

Nesta semana, o Banco Central afirmou que a Selic ficará em 15% ao ano por “período bastante prolongado”, indicando que continuará assim até 2026. Isso também significa que o investidor já consegue ganhar 1% de rentabilidade líquida (já descontado o Imposto de Renda) por mês na renda fixa. Selic nessas alturas é horrível para o País, mas quem fez o dever de casa e tem recursos para investir não pode deixar oportunidade dessas de lado.

Para buscar essa taxa, uma opção é Tesouro Selic, que paga a Selic do momento do saque mais spread (taxa extra de 0,05% para o título de 2028 e de 0,11% o de 2031). Mas se a Selic cair, esse papel vai render menos. Por isso, não é investimento para deixar parado. É mais para reserva de valor (cobrir surpresas) ou de oportunidade (até a hora em que aparecer um investimento vantajoso) ou ainda para gastos planejados, como uma viagem ou carro ou abater uma dívida.

O Tesouro Direto tem outras títulos, como o Prefixado, com taxa anual ao redor de 13,5% (sem descontar IR), e Tesouro IPCA, que remunera inflação mais taxas de 6,94% ae 7,55% ao ano (vencimento entre 2028 e 2060).

Dá para encontrar taxas mais altas no crédito privado, papéis emitidos por bancos e empresas, como CDB, LCI e LCA. Segundo o portal Infomoney, os CDBs já pagam mais de 16% ao ano e o IPCA+ (no mesmo formato do Tesouro), inflação mais 9,6%. É preciso tomar cuidado. Bancos pequenos remuneram melhor (o Infomoney não cita a instituição), mas estão mais sujeitos à quebra. É provável que nesses casos haveria fundo garantidor, porém, seria preciso aguardar algumas semanas para ser indenizado em até R\$ 250 mil (limite da cobertura). Quando o título é emitido por empresa, o risco de calote é maior ainda, e é preciso investigar se há fundo garantidor (papéis CRI e CRA não têm).

Para poucos recursos, como menos de R\$ 10 mil, para aportar em um só papel privado, não vale a pena correr risco por um ganho, por exemplo, de R\$ 50 por ano a mais do que com o Tesouro. O mais prático é investir em fundo de renda fixa, estudando seu portfólio, taxa de administração e o sharpe, tema da coluna de 24 de maio, que indica que mesmo rendendo bem, um fundo pode ser muito arriscado (1 é bom, negativo é mau negócio).

ESTA COLUNA É APENAS INFORMATIVA E NÃO FAZ RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTOS.

Bitcoin de forma indireta Strategy (EUA), Méliuz (Brasil) e Metaplanet (Japão) estão entre as empresas que têm investido fortunas em bitcoins. Algumas estão em bolsas de valores, uma forma de investir indiretamente em bitcoin por meio da compra de ações dessas companhias.

Tesouro com renda mensal Se você busca renda mensal com Tesouro Direto, há os papéis Educa+ e Renda+ . Caso não queira esperar muito anos para receber, escolha papéis curtos, que vencem de 2026 a 2030. Mas o aporte terá que ser alto para dar um bom valor por mês.

Carteira de R\$ 20 mil Para quem tem R\$ 20 mil para investir, o analista Marcos Saravalle sugere deixar 40% como reserva de emergência (Tesouro Selic ou CDB com liquidez), 25% em Tesouro IPCA, 22,5% em 3 ações e 12,5% em ETFs BOVA11 ou IVVB11.

*Editor de Economia marcelo.santos@grupo-tribuna.com