Empresas aproveitam queda da Bolsa para recomprar ações e impulsionar valor

Há um efeito que pode contrariar o pequeno acionista, que é a redução dos dividendos ( Gilly/Unsplash)

Com a queda da Bolsa, as empresas de capital aberto, com balanços excepcionais após arrumação interna e melhora da economia, partiram para a recompra de ações. Trata-se de uma forma indireta de ganho para quem investe nesse mercado. Como as cotações estão muito desvalorizadas, as companhias compram seus próprios papéis, uma forma de demonstrar que confiam no seu negócio e que apostam em recuperação de valor.

Com a escassez gerada, em tese, a recompra faz as ações subirem. Após esse processo, os papéis podem ficar depositados na tesouraria da empresa ou serem cancelados. A partir daí, com uma quantidade menor de ações em circulação, mas com uma companhia com o mesmo faturamento e lucro, talvez em ascensão, a lógica é que elas valorizem, alimentando o apetite dos investidores.

Há um efeito que pode contrariar o pequeno acionista, que é a redução dos dividendos. A recompra envolve grandes quantias do caixa da empresa, o que pode levar à menor distribuição de proventos. Mas, se o processo der certo, valorizando a ação, o investidor acabará ampliando seu patrimônio.

Segundo o Bora Investir, portal de educação financeira da Bolsa, 126 programas de recompra de ações foram abertos no ano passado, com previsão de movimentar R\$ 78,4 bilhões. A Vale, sozinha, recomprou R\$ 42 bilhões de seus papéis em 2022, e voltou a fazê-lo recentemente. Entretanto, há outros objetivos. Uma empresa com menos ações em circulação dificulta a aquisição hostil por concorrentes. Isso casa muito com a Vale, uma ex-estatal com diversos acionistas, cuja ação desvalorizou por questões internas da China e foi abalada por trágicos acidentes com barragens em Minas Gerais.

Os programas de recompra estão listados no portal da Bolsa (basta digitar "recompra" e "B3" no Google). Portanto, além de considerar os indicadores da empresa (em sites como Status Invest) e ficar de olho nas recomendações dos analistas, vale a pena observar se a companhia que você estuda tem alguma recompra anunciada. Bradesco, Vibra, Fleury e Porto Seguro são alguns dos atuais exemplos. Esse processo dura 180 dias, mas nem todos têm sucesso, pois dependem do caixa da empresa conseguir comprar o que pretende e da possibilidade da ação subir rápido, encarecendo a aquisição.

Criptomoedas Além da frustração com o bitcoin pós-Trump, o mercado sofreu um ataque hacker gigante de US\$ 1,5 bi. Nesse clima, o bitcoin ruiu abaixo de US\$ 90 mil. Mas analistas seguem otimistas, com bancos, fundos e governos aderindo à moeda.

Tesouro Direto O Tesouro Direto passará a operar 24 horas. A mudança poderá valer já no segundo semestre. Não é uma novidade, pois isso já ocorreu na década passada. Falta saber como será a política de preços dos títulos após as 18 horas.

Dividendos das Elétricas Analistas apontam que as elétricas, como Taesa e Auren, estão em fase de potencial redução dos dividendos para investir em novos projetos. Apesar do recuo dos proventos, isso poderá resultar em maior faturamento no longo prazo.