Veja quais investimentos mais renderam no primeiro semestre e quais decepcionaram

(Michael Weins/Domínio Público)

A rentabilidade passada não garante o retorno futuro, mas é importante olhar o que aconteceu nos últimos seis meses para fazer bons investimentos neste semestre. Entre os piores de janeiro a junho, o destaque ficou com o bitcoin (-35%), seguido das duas principais moedas, euro e dólar, ambos com –8%, e ouro, também -8%. Os desempenhos positivos ficaram com Ibovespa e CDI, principal referência da renda fixa, empatados em 6,7%. Os títulos públicos, calculados pela média dos papéis do Tesouro, e a caderneta de poupança ganharam, respectivamente, 5,71% e 4,07%, conforme a consultoria Elos Ayta, superando o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), de 3,45% (esse índice considera a prévia de junho, pois o IPCA definitivo ainda não foi divulgado).

Entretanto, após um semestre de guerra, volta da inflação e disparada da inteligência artificial, o comportamento dos ativos foi heterogêneo, inclusive com mudanças bruscas na Bolsa. Desde o ano passado, as ações brasileiras receberam injeção bilionária de investidores estrangeiros, mas esse movimento arrefeceu no mês passado. Por isso, a rentabilidade desse segmento para o período ganhou da inflação, principalmente se for segmentada. O Idiv, índice das companhias que pagam dividendos, subiu 7%, disse ainda a Elos Ayta. Mas as small caps (ações de empresas médias) caíram 4,5% e os fundos imobiliários renderam 1,46%, bem abaixo de CDI e inflação.

O Ibovespa perdeu força em junho devido à saída dos estrangeiros para investir em inteligência artificial, nos EUA. Porém, o regresso poderá ganhar ritmo. Isso porque a taxa Selic segue altíssima, em 14,25%. Por exemplo, basta ao gringo tomar juros quase zero no Japão e investir em ações ainda baratas no Brasil ou em renda fixa a dois dígitos.

É exatamente a taxa Selic que prejudica os fundos imobiliários, populares por pagarem renda mensal ao pequeno investidor. Porém, essa remuneração está perdendo para a renda fixa. Com isso, há resgates e esses fundos não conseguem se valorizar. Já as small caps são mais arriscadas e, por isso, não atraem o investidor com a Selic tão alta. Mas é fato que há empresas desse porte, de boa qualidade, que viraram uma pechincha. É questão de peneirar e ter paciência por alguma reação.

Tesouro Direto

Apesar da bela taxa do IPCA 2032, de 8,42%, os Educa 2027 e 2028 pagam mais (8,61% e 8,55%). Mas o Educa, por ser voltado a gastos com ensino, vale mais a pena acumular por mais anos e não para começar a receber em 2027 e 2028.

Fundos imobiliários

Com Selic alta por bom tempo, analistas sugerem investir em fundos de papel, mas que têm CRIs (certificados corrigidos por inflação ou CDI). Mas os FIs de escritórios e galpões logísticos seguem para buscar valorização e não apenas renda mensal.

Alívio com bitcoin

Bitcoin e criptos em geral voltaram a subir após sinais de que os EUA subirão menos os juros. Na última quinta, o bitcoin conseguiu voltar a ficar perto de US\$ 62 mil, furando o teto de US\$ 60 mil, marca tão aguardada por esse setor.

*ESTA COLUNA É APENAS INFORMATIVA E NÃO FAZ RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTOS.