Tesouro Direto bate recordes com juros altos e tensão inflacionária global

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O Tesouro Direto voltou a gerar fortes emoções nesta semana com taxas recordes. Por trás desse movimento está a guerra no Oriente Médio, aumentando a expectativa de inflação. Isso significa que a Selic poderá cair menos do que se esperava. A aposta era de que ela chegaria ao fim do ano em 12%, mas com a nova pressão inflacionária, o mercado já prevê 13,5% – hoje está em 14,5%.

Na última quinta-feira, o Tesouro IPCA 2032 oferecia taxa acima de 8% ao ano, recorde para esse título, e o IPCA 2040, de 7,51%, abaixo de 7,71% neste mês, outro recorde. O Tesouro Prefixado 2029 também ofertou seu melhor rendimento, de 14,97%. Já o Prefixado 2032 superou 15%, perto do teto máximo de 15,25% de fevereiro de 2025.

A subida das taxas é uma vantagem para investir agora, mas quem, às pressas, decidir vender papéis antes do vencimento poderá perder dinheiro. É a marcação a mercado – quando os juros sobem, os títulos já investidos, com taxas menores, desvalorizam, ocorrendo o contrário se as taxas novas caírem (os papéis “antigos” com boas taxas valorizam). Para facilitar o entendimento, os títulos têm um preço nominal que o investidor paga ao comprar o papel. Se vendê-lo apenas no vencimento, que é o número que está ao lado de seu nome (por exemplo, o 2029 do Prefixado 2029), a remuneração anunciada na hora da compra estará garantida. Quem resgata antes receberá a remuneração do momento, que pode vir bem abaixo da do vencimento. Por isso, há risco de haver um belo de um prejuízo. Por outro lado, também há possibilidade de lucrar.

Como é difícil entender de marcação a mercado, melhor mirar apenas o resgate no fim do prazo, ressaltando que essas taxas atuais são espetaculares. Para evitar a venda do título antes do vencimento, faça reserva de emergência (Tesouro Selic, caderneta e fundos DI) para cobrir despesas inesperadas e não ter que vender o Prefixado ou IPCA.

Para conhecer melhor esses dois títulos, a taxa do Prefixado traz a rentabilidade total que o papel pagará. Já o Tesouro IPCA garante uma taxa fixa, menor do que a do Prefixado, porque será somada à da inflação, que obviamente não se sabe antes. Devido a essa taxa fixa extra, o Tesouro IPCA é mais seguro que o Prefixado por sempre cobrir a inflação.

Mais recomendadas

Petrobras, com 7 votos, é a ação mais sugerida pelos analistas para quem busca dividendos neste mês, segundo o portal ADFVN. Caixa Seguridade teve seis citações e a Allos (gestora de shoppings), cinco. Itaúsa, Itaú Unibanco e Vale levaram quatro.

Vaivém do bitcoin

O bitcoin rondou os US\$ 80 mil até maio, mas voltou à faixa dos US\$ 60 mil. Para analistas, o recuo, entre vários motivos, se deve à fuga de capitais para a abertura de capital da SpaceX, de Elon Musk, e aos grandes fundos, que buscam ativos mais lucrativos.

Fazer reserva x quitar dívida

Para analistas ouvidos pelo blog Bora Investir, da B3, é melhor usar a restituição do IR para reserva de emergência do que abater dívidas em dia. Para eles, o risco é de voltar a se endividar por não ter reserva para cobrir eventuais gastos.

ESTA COLUNA É APENAS INFORMATIVA E NÃO FAZ RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTOS.