Selic pode subir mais e muda cenário para investidores

O risco de inflação está de volta, forçando uma revisão das expectativas em relação à taxa Selic até o fim do ano, essencial para o investidor se reposicionar no mercado. O Boletim Focus, que reúne as previsões dos analistas e que orienta o BC, apontava há um mês que a Selic chegaria em dezembro aos 12,5%. Mas, a aposta já está em 13% e alguns falam em 13,5%.

Clique aqui para seguir agora o canal de A Tribuna no WhatsApp!

Na última quarta-feira, o BC tirou 0,25 ponto percentual da Selic, que ficou em 14,5%. No comunicado, o BC se mostrou mais cuidadoso com a inflação, alertando para o impacto da guerra do Oriente Médio sobre os combustíveis e os alimentos.

Segundo o portal Money Times, com a Selic a 14,5%, em 12 meses a poupança rende 8,34%, um CDB 100% do CDI ganha 11,18%, o Tesouro Selic, 11,2%, e a LCI ou LCA 89% do CDI, 11,28%, todos com o IR já descontado (a caderneta é isenta).

Uma eventual desaceleração dos cortes da Selic enfraqueceria a renda variável, como ações e fundos imobiliários. Como o segmento tem mais risco, a tendência é que conservadores e grandes fundos fujam para a renda fixa (CDB, Tesouro e debêntures).

Até agora a Bolsa vai bem devido ao capital estrangeiro. Esse ingresso é movido pelo esforço externo de diversificar investimentos por insegurança com o Governo Trump. O interesse pelo Brasil começa pelos juros altos e chega às ações de commodities, como Petrobras, favorecida pela guerra.

Nas outras opções, os fundos imobiliários são prejudicados se os juros não caírem, pois isso encarece as operações com imóveis. Já o dólar ficaria ainda mais fraco com uma pacificação no Oriente Médio por ser procurado na hora das crises. E o ouro, depois de tanto subir, perdeu fõlego, mas se estabilizou não tão longe de seu recorde. Nas criptos, o bitcoin se recuperou perto de US\$ 80 mil. Altas mais fortes dependem do fim da guerra.

Se quer lucrar sem sustos, o Tesouro Direto continua com taxas exuberantes. Tesouro Selic é para reserva de emergência e o Tesouro IPCA, o longo prazo. O Prefixado é mais arriscado, porém, seu preço poderá valorizar se a Selic continuar caindo, favorecendo marcação a mercado (venda do papel antes do vencimento). Se não tem disciplina e paciência, analistas recomendam Tesouro Selic ou CDB de alta liquidez (saque na hora).

ESTA COLUNA É APENAS INFORMATIVA E NÃO FAZ RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTOS.

Investindo em petróleo Quer aproveitar a guerra e faturar com o petróleo? Basta investir em ações de petrolíferas ou comprar ETFs de petróleo (USO ou BNO), com cotas vendidas via apps das corretoras nos EUA. No Brasil, esses ETFS são negociados como BDRs.

Ibovespa em queda Para analistas, quedas recentes do Ibovespa indicam mudanças na invasão estrangeira. Parte desse capital teria voltado aos EUA para investir na retomada das ações de tecnologia. Mas a Selic elevada deve manter o Brasil atraente aos gringos.

Taxas dos fundos Ao investir em fundos de alta liquidez (resgate imediato), fique atento à taxa de administração, que podem comer sua rentabilidade. Questione seu gerente ou abra a “lâmina” do fundo no aplicativo do banco.

*Editor de Economia marcelo.santos@grupo-tribuna.com