Nova Selic e chance de ‘aposentadoria gorda’

(Pixabey)

Notícia de possível taxa Selic em alta, como é o esperado para o próximo dia 18, data da reunião do Banco Central para definir os juros, significa renda fixa pagando mais. Assim o Tesouro Direto, debêntures (títulos de empresas) e certificados e letras (CRI, CRA, LCI e LCA) e seus fundos tendem a remunerar melhor. Como é um mercado amplo, apenas para facilitar, convém explicar algumas particularidades do Tesouro Direto. Seu papel mais previsível, o Tesouro Selic, replica a Selic do momento, mudando automaticamente assim que os juros básicos são alterados. A outra vantagem é não precisar esperar o vencimento para vendê-lo. Por isso, é considerado melhor que a poupança. Além de geralmente remunerar um pouco mais, mesmo com imposto, rende todo o dia em que for resgatado. Na caderneta, o ganho se dá apenas no aniversário.

O Tesouro Prefixado exige mais cuidados, pois ele já define quanto se receberá no vencimento, com uma taxa fechada, na última quinta-feira em 12,04% ao ano para 2031. O risco é comprar uma taxa dessa e tempos depois a inflação superar esse rendimento. Ao contrário do Tesouro Selic, não serve para reserva de emergência, pois uma venda antes da data final pode ser feita em hora menos vantajosa. A taxa comprada só será paga para quem deixa o título vencer. Isso também vale para Tesouro IPCA.

A especialista da Nord Investimentos Marília Fontes, em live do Valor Investe, disse que o Prefixado 2031 oferece taxa alta mesmo para o padrão brasileiro. Mas esse nível leva em conta que o risco fiscal do governo, apesar de ser ruim, não vai se deteriorar. Nos piores momentos de desequilíbrio, o Prefixado já pagou 16% ou 17%. Por enquanto, há possibilidade menor de comprar o papel e sofrer prejuízo. Mas isso se não houver caos fiscal.

Há ainda o Tesouro IPCA, pagando ao redor de 6,2% mais inflação. Tanto para Marília quanto para o analista da Galápagos Capital Alexandre Cancherini, que também participou da live, essa é uma ótima taxa. Marília chega a dizer que essa papel é uma oportunidade de “aposentadoria gorda”. Ele tem vencimento curto (2029) ou mais demorado (2035 e 2045). Quando há risco de crise, a inflação tende a engolir a rentabilidade no curto prazo devido ao tributo, mas no longo ela se dilui. Portanto, é preciso analisar bem. Se você busca uma aposentadoria, poderá valer a pena um vencimento mais longo.

Efeito China Não são apenas os EUA que influenciam profundamente o mercado nacional. Com os chineses responsáveis por mais de 30% da balança comercial brasileira, a desaceleração dos chineses e sua deflação também têm reflexos por aqui. Dados sobre a China desvalorizaram há semanas as ações da Vale, que dependem do preço do minério de ferro cotado em Dalian, no país asiático. Na última terça, o barril caiu e as petroleiras perderam valor de mercado devido às notícias de baixo consumo chinês.

Previdência privada no rastro dos juros altos Para os que preferem previdência privada, há dois caminhos a seguir – Vida e Plano Gerador de Benefícios Livres (VGBL e PGBL respectivamente). O PGBL é para quem faz declaração do IRPF pelo formulário completo, que permite dedução de 12%. Quem preenche o simplificado ou é isento (não tem como deduzir) deve optar direto pelo VGBL. Segundo o jornal Valor, o VGBL atingiu em julho sua maior arrecadação desde 2020, talvez devido ao pessoal tentando escapar de mudanças com a reforma tributária.

Investimentos que pagam renda mensal Não são apenas ação e fundo imobiliário que pagam renda (mensal no caso dos imobiliários), dinheiro que cai direto na conta. O FI-Infra, que tem cotas negociadas na Bolsa, também dá ganho mensal. Papéis do Tesouro “com juros semestrais” e alguns títulos privados também pagam ganho sazonal. Se você não precisa de renda agora, busque produtos para ampliar o patrimônio (pela valorização dos investimentos). Em tese, renda antecipada faz com que seu montante cresça devagar.